Cel mai bun fond de Pilon 2 în 2026: comparație randamente
Răspuns rapid: Pe randamentul cumulat al ultimilor 2 ani, pe primul loc este Aripi (Generali) cu 32,24%, urmat de AZT Viitorul Tău (30,63%) și NN (30,54%). Dar Aripi e singurul fond cu risc ridicat — randamentul mai mare vine cu volatilitate mai mare.
„Cel mai bun fond” nu e cel cu cel mai mare procent de pe ultimul an, ci cel potrivit pentru câți ani mai ai până la pensie și pentru cât risc tolerezi. Mai jos: tabelul complet, cum citești randamentul corect și cum îți schimbi fondul.
Editorial Face Toți Banii · Actualizat: 2 iunie 2026 · Date randamente: FinRadar (interval 29 mai 2024 – 29 mai 2026), context APAPR
Peste 216.000 de români au fost repartizați aleatoriu la un fond de Pilon 2 în 2025, fără să-l aleagă singuri. Dacă te întrebi care e cel mai bun fond de Pilon 2 și dacă merită să-l schimbi, ghidul acesta îți dă datele reale, fără jargon: randamentele celor 7 fonduri, gradul de risc, comisioanele (care sunt aproape identice) și pașii concreți pentru transfer.
Clasamentul fondurilor de Pilon 2 în 2026 — randament pe 2 ani
Tabelul de mai jos arată randamentul nominal cumulat al fiecărui fond pe ultimii 2 ani (29 mai 2024 – 29 mai 2026), conform comparatorului FinRadar, plus gradul de risc și ponderea investită în acțiuni (indicatorul principal de volatilitate). Fondurile sunt ordonate de la cel mai mare randament la cel mai mic.
| Fond | Administrator | Randament 2 ani | Risc | Acțiuni în portofoliu |
|---|---|---|---|---|
| 1Aripi | Generali Pensii Private | 32,24% | Ridicat | 30,20% |
| 2AZT Viitorul Tău | Allianz-Țiriac Pensii | 30,63% | Mediu | 28,43% |
| 3NN | NN Pensii | 30,54% | Mediu | 26,46% |
| 4Metropolitan Life | Metropolitan Life | 29,83% | Mediu | 29,91% |
| 5BCR | BCR Pensii | 29,19% | Mediu | 24,44% |
| 6Vital | Carpathia Pensii (fost Aegon) | 28,56% | Mediu | 27,47% |
| 7BRD | BT Pensia Noastră | 27,08% | Mediu | 24,66% |
Sursă randamente: comparator FinRadar, randament nominal cumulat 29 mai 2024 – 29 mai 2026. Structura portofoliului la 30 aprilie 2026. Randamentele trecute nu garantează performanța viitoare.
📌 Atenție la denumiri: dacă îți cauți fondul după numele vechi, reține că Aegon se numește acum Vital (administrat de Carpathia Pensii), iar fondul BRD este administrat în prezent de BT Pensia Noastră. Restul fondurilor au păstrat denumirile cunoscute.
Profilul fiecărui fond — cui i se potrivește
Toate cele 7 fonduri investesc după aceeași logică de bază — aproximativ două treimi în titluri de stat și un sfert în acțiuni la Bursa de la București. Diferențele de randament vin din nuanțe: cât de mult înclină fiecare spre acțiuni (potențial mai mare, dar volatilitate mai mare) și cât de defensiv e portofoliul. Iată profilul scurt al fiecăruia, în ordinea randamentului pe 2 ani:
🥇 Aripi (Generali) — 32,24%, risc ridicat. Singurul fond cu grad de risc ridicat și cel mai mare randament pe 2 ani, cu ~30% în acțiuni. Potrivit pentru cei tineri, cu 20+ ani până la pensie, care pot tolera fluctuațiile mai mari în schimbul potențialului de creștere pe termen lung. Nepotrivit dacă ești aproape de pensie.
🥈 AZT Viitorul Tău (Allianz-Țiriac) — 30,63%, risc mediu. Cea mai mare expunere la acțiuni (~28%) dintre fondurile cu risc mediu, ceea ce explică locul doi. Un echilibru bun între randament și risc controlat — o alegere solidă pentru profilul „mediu” clasic.
🥉 NN — 30,54%, risc mediu. Cel mai mare fond din România, cu circa 2 milioane de participanți. Performanță foarte apropiată de lider, cu un istoric remarcabil de consistență pe termen lung. Dimensiunea mare aduce stabilitate. Alegere „sigură” pentru cine vrea un fond mare, testat în timp.
Metropolitan Life — 29,83%, risc mediu. Una dintre cele mai mari ponderi în acțiuni (~30%) din categoria risc mediu, ceea ce îi susține randamentul. Performanță solidă, constant în prima jumătate a clasamentului.
BCR — 29,19%, risc mediu. Profil ușor mai conservator (~24% acțiuni), susținut de un administrator bancar mare. Randament aproape de media pieței, cu un plus de stabilitate instituțională.
Vital (Carpathia, fost Aegon) — 28,56%, risc mediu. Fondul a trecut printr-o schimbare de administrator (de la Aegon la Carpathia Pensii). Randament aproape de medie. Dacă ești în acest fond, merită să-i urmărești evoluția în următorii ani sub noul administrator.
BRD (BT Pensia Noastră) — 27,08%, risc mediu. Cel mai defensiv profil pe randamentul recent, cu cea mai mare pondere în titluri de stat (~67%) și cea mai mică în acțiuni. Asta înseamnă fluctuații mai mici, dar și un randament ușor sub restul în anii buni de bursă. Mai potrivit pentru cei care preferă stabilitatea.
💡 Cum citești profilurile: ponderea în acțiuni e indicatorul-cheie. Mai multe acțiuni = potențial mai mare de randament, dar și fluctuații mai mari. În anii buni de bursă, fondurile cu acțiuni multe (Aripi, AZT, Metropolitan) ies în față; în anii de scădere, fondurile defensive (BRD) protejează mai bine. Alegerea ideală depinde de câți ani mai ai până la pensie.
Cum citești randamentul corect — capcana „cel mai mare procent”
Cea mai frecventă greșeală e să alegi fondul care a avut cel mai mare randament anul trecut și să crezi că va fi cel mai bun și în continuare. Realitatea e mai nuanțată: un fond fruntaș într-un an poate fi sub medie în următorul, pentru că randamentul depinde de cum evoluează bursa și titlurile de stat, nu de o „rețetă magică” a administratorului.
Diferența totală între primul și ultimul fond pe ultimii 2 ani este de circa 5 puncte procentuale cumulat — adică aproximativ 2,5 puncte pe an. Nu e neglijabil pe 30 de ani, dar nici nu e diferența uriașă pe care unii o imaginează. Ce contează cu adevărat când compari fonduri:
- Consistența pe termen lung (5-10 ani), nu performanța de pe un singur an
- Gradul de risc potrivit vârstei tale — risc mai mare când ești tânăr, risc mai mic aproape de pensie
- Cât de departe ești de pensionare — cu cât mai aproape, cu atât volatilitatea contează mai mult
Cum a evoluat clasamentul în timp — contează consistența
Un singur an spune puțin. Mai util e să te uiți cum s-au comportat fondurile pe mai multe perioade. Comparând clasamentul de pe ultimele 12 luni (vara lui 2024) cu cel pe 2 ani (mai 2026), apar câteva tipare clare:
- Aripi rămâne constant în vârf — și pe 12 luni, și pe 2 ani. Logic: e singurul fond cu risc ridicat, iar ultimii ani au fost buni la bursă. Atenție însă — exact acest profil ar putea cădea cel mai mult într-un an de criză.
- NN și Metropolitan stau constant în prima jumătate — fonduri mari, cu strategii echilibrate, fără surprize. NN a fost de altfel lider pe randamentul anualizat pe termen foarte lung (din 2008).
- BRD rămâne constant pe ultimele poziții pe randament recent — consecință directă a profilului defensiv (cele mai puține acțiuni). Nu e „prost administrat”, ci doar mai prudent.
Concluzia care contează: la Pilon 2, pozițiile în clasament sunt relativ stabile (pentru că toate fondurile investesc similar), dar diferențele de procent sunt mici — circa 5 puncte cumulat pe 2 ani între primul și ultimul. Asta înseamnă două lucruri: (1) nu te agita pentru 0,3-0,5% diferență pe un an, e zgomot; (2) dar o rămânere în urmă consistentă, pe mai mulți ani, plus un grad de risc nepotrivit vârstei tale, chiar justifică un transfer.
De ce Aripi are cel mai mare randament — și ce înseamnă riscul
Aripi (administrat de Generali) este singurul fond de Pilon 2 cu grad de risc ridicat. Investește o pondere mai mare în active cu potențial de creștere mai mare. În anii buni de bursă — cum a fost 2025 — asta produce randamente peste medie. În anii slabi, însă, poate scădea mai mult decât fondurile cu risc mediu. Randamentul mai mare este recompensa pentru riscul mai mare, nu un „avantaj gratuit”.
Regula practică a vârstei: Dacă mai ai 20-30 de ani până la pensie, un fond cu risc mai mare are timp să-și revină după anii slabi și, statistic, produce mai mult pe termen lung. Dacă mai ai 5-10 ani până la pensie, un fond cu risc mediu sau scăzut îți protejează mai bine capitalul de o eventuală scădere chiar înainte de retragere — exact momentul în care nu vrei surprize.
Comisioanele — de ce NU sunt criteriu de departajare la Pilon 2
La fondurile de pensii facultative (Pilon 3) comisioanele diferă și contează mult. La Pilon 2, însă, comisioanele sunt aproape identice la toate cele 7 fonduri, fiind plafonate prin lege. Iată structura, valabilă la toate:
| Comision | Cât e | Se aplică pe |
|---|---|---|
| Din contribuție | 0% | Eliminat prin lege în decembrie 2022 |
| Din activul personal | 0,02% – 0,07% / lună | Crește cu cât fondul bate mai mult inflația (comision de performanță) |
| De transfer | 5% din activ | Doar dacă transferi în primii 2 ani de la aderare; după, gratuit |
✅ Concluzie: pentru că toate fondurile au aceleași comisioane, decizia ta se reduce la randament consistent + grad de risc potrivit vârstei. Nu pierde timp comparând comisioane — sunt egale.
Pilon 2 vs Pilon 3 — la alegerea fondului, regulile diferă
Mulți confundă criteriile de alegere între cele două piloni privați. La Pilon 2 (obligatoriu), comisioanele sunt plafonate și identice, deci alegi pe randament și risc. La Pilon 3 (facultativ), lucrurile stau diferit: există circa 10 fonduri, iar comisioanele chiar variază între administratori — așa că acolo costurile devin un criteriu real de departajare.
| Criteriu | Pilon 2 (obligatoriu) | Pilon 3 (facultativ) |
|---|---|---|
| Cum alegi fondul | Randament + grad de risc | Randament + risc + comisioane (care diferă) |
| Comisioane | Identice, plafonate prin lege | Variază între administratori — contează |
| Contribuție | 4,75% din brut, automat | Voluntară, cât vrei tu |
| Avantaj fiscal | Nu se aplică separat | Deductibil până la 400 EUR/an |
| Număr de fonduri | 7 | ~10 |
✅ Pe scurt: la Pilon 2 ignoră comisioanele (sunt egale) și alege pe randament + risc. La Pilon 3, compară și costurile, pentru că acolo fac diferența pe termen lung. Cele două se completează — Pilon 3 e instrumentul prin care îți suplimentezi pensia peste contribuția obligatorie. Vezi ghidul dedicat: Pilon 3 pensie facultativă — merită în 2026?
Calculator: cât contează diferența de randament pe termen lung
Chiar și 1-2% diferență de randament pe an se transformă în zeci de mii de lei pe câteva decenii. Introdu soldul tău actual din Pilon 2, câți ani mai ai până la pensie și două randamente diferite — vezi cât te-ar costa să rămâi într-un fond mai slab.
Cât pierzi rămânând într-un fond mai slab?
Calculul se aplică pe soldul tău actual (fără contribuții noi), pentru a izola efectul diferenței de randament.
Exemplu: un sold de 50.000 lei, 25 de ani până la pensie, la 7% vs 8,5% pe an, înseamnă o diferență de peste 110.000 lei la pensie — doar din 1,5 puncte de randament, fără să pui un leu în plus. Pentru proiecția completă cu contribuțiile tale lunare, folosește calculatorul Pilon 2 de acumulare.
Cum îți schimbi fondul de Pilon 2 — pas cu pas
Schimbarea fondului e mai simplă decât pare. Nu ai nevoie de acordul fondului vechi și nu pierzi banii acumulați — tot activul se transferă la noul fond.
⚠️ Când NU merită să schimbi: dacă fondul tău e doar cu 0,1-0,3% sub lider pe un singur an, nu te grăbi — diferența e zgomot statistic, iar fondurile își schimbă pozițiile de la an la an. Schimbă doar dacă vezi o rămânere în urmă consistentă, pe mai mulți ani, sau dacă vrei să ajustezi gradul de risc pe măsură ce te apropii de pensie.
5 greșeli frecvente când alegi sau schimbi fondul
Întrebări frecvente despre alegerea fondului de Pilon 2
Care este cel mai bun fond de Pilon 2 în 2026?
Pe randamentul cumulat al ultimilor 2 ani, pe primul loc este Aripi (Generali) cu 32,24%, urmat de AZT Viitorul Tău (30,63%) și NN (30,54%). Dar Aripi e singurul fond cu grad de risc ridicat. Cel mai bun fond pentru tine depinde de câți ani mai ai până la pensie și de cât risc tolerezi, nu doar de randamentul de pe ultimul interval.
Ce randament au avut fondurile de Pilon 2?
În 2025 randamentul mediu al celor 7 fonduri a fost 19,2%, cel mai bun an din istoria sistemului, conform APAPR. Pe ultimii 2 ani, randamentele cumulate au fost între 27,08% (BRD) și 32,24% (Aripi), cu o medie a pieței de circa 29,7%. Pe termen lung (2008-2025), media a fost de 8,3% pe an, aproape dublu față de inflație.
Contează comisioanele când aleg fondul de Pilon 2?
La Pilon 2, comisioanele sunt aproape identice la toate cele 7 fonduri: 0% din contribuție și un comision din activul personal între 0,02% și 0,07% pe lună, în funcție de cât bate fondul inflația. Practic, comisioanele nu sunt un criteriu de departajare la Pilon 2 — randamentul și gradul de risc contează mult mai mult.
Cum îmi schimb fondul de Pilon 2?
Te poți transfera o dată la 12 luni. Semnezi un act de aderare la noul fond, iar banii acumulați se mută automat. Dacă faci transferul în primii 2 ani de la aderarea inițială, se reține un comision de 5% din activ; după 2 ani, transferul este gratuit. Nu ai nevoie de acordul fondului vechi.
Ar trebui să aleg fondul cu cel mai mare randament?
Nu automat. Randamentul de pe un singur interval nu garantează performanța viitoare — fondurile bune într-un an pot fi sub medie în altul. Contează consistența pe termen lung (5-10 ani), gradul de risc potrivit vârstei și cât de aproape ești de pensie. Cu cât ești mai aproape de pensionare, cu atât un risc mai scăzut este mai potrivit.
De ce Aripi are cel mai mare randament?
Aripi (Generali) este singurul fond de Pilon 2 cu grad de risc ridicat — investește o pondere mai mare în acțiuni și active cu potențial de creștere mai mare. În anii buni de bursă produce randamente mai mari, dar în anii slabi poate scădea mai mult decât fondurile cu risc mediu. Randamentul mai mare e recompensa pentru riscul asumat.
Ce se întâmplă cu banii dacă schimb fondul?
Tot activul tău acumulat se transferă la noul fond — nu pierzi nimic din istoricul contribuțiilor, doar comisionul de transfer de 5% dacă ești în primii 2 ani de la aderare. Contribuția lunară de 4,75% din salariul brut continuă, de acum, către noul fond ales.
Ce fond aleg dacă mai am mulți ani până la pensie?
Dacă mai ai 20-30 de ani până la pensie, un fond cu expunere mai mare la acțiuni (cum e Aripi, singurul cu risc ridicat, sau fondurile cu risc mediu și pondere mare în acțiuni precum AZT Viitorul Tău sau Metropolitan Life) are timp să-și revină după anii slabi și, statistic, produce mai mult pe termen lung. Pe măsură ce te apropii de pensie, e înțelept să muți spre un fond mai defensiv, pentru a proteja capitalul.
La ce fond de Pilon 2 sunt înscris?
Verifici pe portalul APAPR (apapr.ro) sau pe pilonul2.ro, ori pe site-ul administratorului. Dacă nu ai ales niciodată un fond când te-ai angajat, ai fost repartizat aleatoriu de sistem — și poți cere oricând transferul la fondul pe care îl alegi tu.
Continuă cu ghidurile de Pilon 2
Surse
- FinRadar — comparator pensii private, randament nominal cumulat 29 mai 2024 – 29 mai 2026 și structura portofoliilor la 30 aprilie 2026 (finradar.ro)
- APAPR — Asociația pentru Pensiile Administrate Privat din România: randament mediu 19,2% în 2025, media 8,3%/an 2008–2025 (apapr.ro, pilonul2.ro)
- ASF — Autoritatea de Supraveghere Financiară, reglementarea comisioanelor și a transferurilor între fonduri
Știi care fond e bun — acum vezi cât vei avea la pensie
Introdu salariul, vârsta și randamentul fondului tău și află proiecția reală a banilor acumulați până la pensionare.
Calculator Pilon 2: cât vei avea la pensie →
