Răspuns rapid: același profit poate fi taxat cu trei cote diferite în 2026. Vinzi prin broker român: 3% dacă ai ținut peste un an, 6% dacă ai ținut sub un an — reținute automat. Declari singur venituri prin broker străin: 16%, prin Declarația unică. Nu plătești nimic doar pentru că portofoliul a crescut pe hârtie — impozitul apare când vinzi cu profit.
Peste toate astea se adaugă două lucruri pe care puțini le verifică: CASS, dacă veniturile tale pasive cumulate trec de 24.300 lei pe an, și capcana pierderilor — la brokerii români, pierderile nu se compensează și nu se reportează.
- ✓Broker român: 3% peste 1 an, 6% sub 1 an — reținute la sursă.
- ✓Broker străin: 16%, declari singur prin Declarația unică.
- ✓CASS: 10% pe plafoane, dacă veniturile cumulate trec de 24.300 lei.
- ✓Bonus 2026: deducere de până la 400 € pe an din impozitul pe salariu, pentru banii investiți.
Impozitul pe câștiguri din investiții nu trebuie privit ca o sperietoare, ci ca o parte din calculul final. Întrebarea bună nu este doar ce procent se aplică, ci cine îl calculează, cine îl plătește și ce sumă îți rămâne net.
Fiscalitatea nu trebuie să te blocheze, dar trebuie înțeleasă înainte să vinzi. Altfel riști să vezi un randament frumos în aplicația brokerului și o sumă mai mică în realitate. Pentru imaginea completă, citește întâi ghidul despre cum să investești bani în România, apoi folosește pagina aceasta ca să înțelegi taxele.
Acest ghid explică regulile generale pentru persoane fizice rezidente fiscal în România. Nu acoperă toate situațiile speciale: rezidență fiscală în altă țară, produse derivate, stock options, firme nelistate, moșteniri, donații, conturi comune sau tratate de evitare a dublei impuneri. Pentru cazul tău exact, verifică ANAF, brokerul sau un consultant fiscal.
Răspuns rapid: când plătești impozit pe investiții
Plătești impozit când ai un câștig realizat. Adică atunci când vinzi ceva mai scump decât ai cumpărat. Dacă acțiunea sau ETF-ul a crescut, dar tu nu ai vândut, ai doar un câștig pe hârtie.
Dacă ai cumpărat un ETF cu 10.000 lei și acum valorează 13.000 lei, dar nu ai vândut, nu ai încă impozit pe acel câștig. Dacă vinzi și rămâi cu profit, atunci intră în discuție impozitul.
| Situație | Ce se întâmplă | Pe scurt | Atenție la |
|---|---|---|---|
| Ai acțiuni care au crescut, dar nu le vinzi | Nu ai câștig încasat. | Nu apare impozit doar pentru creșterea pe hârtie. | Poți avea alte venituri, cum ar fi dividende. |
| Vinzi cu profit prin broker român | Brokerul reține impozitul: 3% sau 6%. | Tu primești direct netul. | CASS se verifică separat. |
| Vinzi cu profit prin broker străin | Tu calculezi și declari, la 16%. | Ai nevoie de raport anual și Declarația unică. | Curs valutar, pierderi, comisioane, CASS. |
| Vinzi în pierdere | Nu ai câștig pe care să îl impozitezi. | La broker român, pierderea nu se compensează. La declarare directă, da. | Detalii în secțiunea despre capcana pierderilor. |
Calculator impozit câștiguri investiții 2026
Calculatorul de mai jos îți arată diferența dintre broker român și broker străin, impozitul, CASS orientativă și cât rămâne net din profit.
Calculator impozit câștiguri investiții
Introdu profitul, tipul de broker, perioada de deținere și alte venituri pasive. Rezultatul este orientativ.
Estimare orientativă. Plafoanele CASS folosesc salariul minim de 4.050 lei, valabil la 1 ianuarie pentru anii 2025 și 2026. CASS depinde de totalul veniturilor relevante, nu doar de profitul introdus aici. Pentru brokeri străini, profitul net anual include pierderi, conversii valutare și comisioane.
Broker român vs broker străin: diferența care contează cel mai mult
Aceasta este întrebarea care schimbă aproape tot: folosești broker român sau broker străin? Nu este doar o alegere de aplicație. Este și o alegere fiscală.
| Criteriu | Broker român | Broker străin |
|---|---|---|
| Cine calculează impozitul | Brokerul, pe fiecare câștig. | Tu, pe baza rapoartelor anuale. |
| Cine plătește impozitul | Brokerul îl reține și îl virează. | Tu îl declari și îl plătești, dacă ai obligația. |
| Cota în 2026 | 3% peste 1 an, 6% sub 1 an. | 16%, la profitul net anual. |
| Declarația unică | Nu, pentru impozitul deja reținut pe câștig — dar da pentru CASS, dacă treci de plafon. | Da, dacă brokerul nu reține impozitul în România. |
| Pierderi | Nu se compensează și nu se reportează. | Se compensează în calculul câștigului net anual și se pot reporta. |
| Pentru cine e mai simplu | Pentru investitorul care vrea mai puțină bătaie de cap fiscală. | Pentru investitorul care acceptă raportare, evidență și declarare. |
Comisionul contează, dar nu e singurul criteriu. Contează și ce instrumente ai, ce rapoarte primești, cine reține impozitul și cât de ușor îți este să explici totul în Declarația unică. Compară opțiunile în ghidul despre cel mai bun broker din România.
Cotele de impozit: 2025 vs 2026
Pentru brokerii români, contează cât timp ai ținut investiția înainte să vinzi. Pe scurt: termen lung înseamnă cotă mai mică decât termen scurt. Toate cotele au crescut în 2026 față de 2025, prin Legea 141/2025.
| Situație | 2025 | 2026 | Ce înseamnă pentru tine |
|---|---|---|---|
| Broker român — deținere peste 1 an | 1% | 3% | Rămâne cel mai avantajos regim, dar de trei ori mai scump decât anul trecut. |
| Broker român — deținere sub 1 an | 3% | 6% | Vânzările rapide s-au dublat ca și cost fiscal. |
| Broker străin / declarare directă | 10% | 16% | Declari prin Declarația unică; pierderile se compensează la calculul netului anual. |
| Dividende | 10% | 16% | La companiile românești se rețin la sursă; cele din străinătate se declară. Detalii în ghidul despre impozitul pe dividende. |
Toate cotele de mai sus au o excepție în lucru: prin 401k-ul românesc (CIIV), câștigul din investițiile făcute pentru pensie ar urma să iasă complet neimpozitat — fără 3%, fără 6%, fără 16%. Legea a trecut de Senat în iunie 2026, dar nu e încă în vigoare, iar conturile nu pot fi deschise mai devreme de 2027.
Contează anul în care ai vândut și ai realizat câștigul. Dacă ai tranzacții în ani diferiți, tratezi fiecare an fiscal separat.
Capcana pierderilor: regula pe care aproape nimeni nu ți-o spune
Aici e diferența care poate costa mai mult decât toate cotele la un loc. Reținerea la sursă de la brokerii români are un preț ascuns: impozitul se calculează pe fiecare câștig în parte, nu pe rezultatul net al anului. Consecința directă: pierderile nu se compensează cu câștigurile și nu se reportează în anii următori.
Pierzi 5.000 lei pe o poziție în 2026 și câștigi 10.000 lei pe alta în 2027, ambele prin broker român. Fiscal, pierderea nu există: plătești impozit pe toți cei 10.000 lei, nu pe cei 5.000 rămași net. La declararea directă a veniturilor din străinătate e invers: câștigurile și pierderile se adună pe an, plătești pe net, iar pierderea rămasă se poate reporta în anii următori, conform Codului fiscal.
Ce înseamnă practic: cota mică de la brokerul român (3%) nu e automat cea mai ieftină opțiune pentru oricine. Un investitor pe termen lung, care vinde rar și aproape mereu în profit, plătește puțin și simplu. Un trader activ, cu multe poziții închise și în plus și în minus, poate ajunge să plătească impozit pe câștiguri brute mult mai mari decât profitul lui real. Regimul fiscal bun e cel care se potrivește cu stilul tău de investiții, nu cel cu procentul cel mai mic pe hârtie.
Deducerea de 400 € pe an: statul îți dă înapoi o parte din impozit dacă investești
Din martie 2026, prin OUG 8/2026, există pentru prima dată un stimulent fiscal direct pentru salariații care investesc: sumele plătite prin brokeri pentru acțiuni, obligațiuni și ETF-uri se pot deduce din baza de calcul a impozitului pe salariu, în limita a 400 de euro pe an — aproximativ 2.000 de lei — fără costurile de tranzacție.
Doar salariații, la funcția de bază
Deducerea se aplică de angajator, în calculul impozitului pe salariu, pe baza documentelor justificative emise de broker. Nu se aplică la PFA sau la venituri din alte surse.
Maximum 400 € pe an
Contează investițiile plătite și decontate prin brokeri începând cu 1 martie 2026. Economia efectivă e impozitul de 10% pe suma dedusă: până la circa 200 de lei pe an.
Ceri documentul de la broker
Brokerul emite dovada investițiilor, tu o duci la angajator, iar deducerea se vede direct în salariul lunii următoare. Investiția din martie se simte în venitul din aprilie.
200 de lei pe an nu îți schimbă viața — dar e prima dată când statul plătește o parte din primii tăi pași la bursă. Dacă oricum investești lunar, deducerea e un bonus gratuit pe care doar trebuie să-l ceri. Dacă nu investești încă, primii 2.000 de lei pe an vin acum cu o reducere de 10% de la stat.
Pe termen lung se pregătește ceva mult mai mare: conturile CIIV pentru pensie, unde scutirea prinde tot câștigul, nu doar 400 de euro pe an.
Cum se calculează câștigul impozabil
Mulți oameni cred că impozitul se calculează pe toată suma vândută. Nu așa trebuie gândit. Impozitul se calculează pe câștig, adică pe diferența dintre cât ai primit și cât te-a costat investiția.
Câștig = suma primită la vânzare − suma plătită la cumpărare − costuri eligibile.
Exemplu: ai cumpărat cu 10.000 lei și ai vândut cu 13.000 lei. Câștigul tău este aproximativ 3.000 lei, nu 13.000 lei.
Cât te-a costat investiția
Contează prețul de cumpărare, comisioanele și, la broker străin, eventual conversia valutară.
Cât ai primit când ai vândut
Nu toată suma este câștig. O parte este doar banii tăi inițiali care se întorc.
Cât îți rămâne după taxe
Decizia bună se ia pe suma netă, nu pe profitul brut afișat în aplicație.
CASS la câștiguri din investiții
CASS este separată de impozitul pe câștig. Asta înseamnă că poți avea impozitul reținut automat de broker și totuși să datorezi CASS, dacă veniturile tale pasive cumulate sunt suficient de mari. Pragul de intrare în 2026: 24.300 lei — adică 6 salarii minime brute.
| Venituri relevante cumulate | Baza CASS | CASS de plată | Pe limba oamenilor |
|---|---|---|---|
| Sub 24.300 lei (6 salarii minime) | — | 0 lei | Fără CASS pentru această categorie de venituri. |
| 24.300 – 48.600 lei (6–12 salarii) | 6 salarii minime | 2.430 lei | Nu contează doar investițiile; se adună și dividendele, dobânzile, chiriile. |
| 48.600 – 97.200 lei (12–24 salarii) | 12 salarii minime | 4.860 lei | Treapta de mijloc — suma e fixă în interiorul treptei. |
| Peste 97.200 lei (24+ salarii) | 24 salarii minime | 9.720 lei | Plafonul maxim: oricât ai câștiga peste, CASS nu mai crește. |
Dacă ai câștiguri din investiții, dividende, dobânzi, chirii și alte venituri relevante, ele se privesc împreună. De aceea este important să citești și impozit pe dividende și Declarația unică 2026.
Cum se impozitează investițiile populare
Nu toate investițiile sunt puse în aceeași cutie. Acțiunile, ETF-urile, titlurile de stat, dividendele și dobânzile bancare au reguli diferite.
| Instrument | Când apare discuția fiscală | Ce trebuie să știi |
|---|---|---|
| Acțiuni | Când vinzi cu profit. | 3% sau 6% la broker român, 16% la declararea directă. |
| ETF de acumulare | Când vinzi unitățile cu profit. | Nu primești dividende în cont; fondul le reinvestește — deci nu plătești anual impozit pe dividende. |
| ETF de distribuire | Când vinzi cu profit și când primești distribuții. | Două componente: câștig de capital (3%/6%/16%) și distribuții impozitate ca dividendele. |
| Titluri de stat | Dobândă și eventual tranzacționare. | Au regim fiscal favorabil pentru persoane fizice. Vezi ghidul dedicat. |
| Dividende BVB | Când se plătește dividendul. | 16% din 2026, reținut la sursă — primești netul. CASS se verifică separat. |
| Dobânzi bancare | Când se plătește dobânda. | Impozitul este reținut de bancă, dar veniturile contează la plafoanele de CASS. |
Dacă investești pe termen lung, diferența dintre ETF cu acumulare și ETF cu distribuire contează — și fiscal: acumularea amână impozitul pe dividende și îl transformă, la final, în impozit pe câștig de capital, la cote mai mici. Pentru detalii, vezi cum să investești în ETF din România.
Cum declari câștigurile prin broker străin
Dacă folosești broker străin, nu începe cu formularul. Începe cu documentele. Ai nevoie de raport anual, tranzacții, câștiguri, pierderi, comisioane și conversii valutare.
Caută în platforma brokerului raportul anual, tax report sau annual statement pentru anul fiscal.
Nu iei doar tranzacția cea mai bună. Te uiți la câștiguri, pierderi, comisioane și totalul pe an — aici pierderile chiar se scad.
Dacă ai tranzacții în euro sau dolari, ai nevoie de conversie corectă și documente păstrate.
Declari venitul net, plătești impozitul de 16% și CASS dacă veniturile cumulate trec de plafoanele legale. Termenul: 25 mai a anului următor.
Păstrează rapoartele brokerului, extrasele, istoricul tranzacțiilor și documentele de conversie. La sume mari sau instrumente complexe, verifică calculul cu un specialist fiscal.
Ce nu se impozitează doar pentru că există în portofoliu
Un lucru foarte important: nu orice creștere este impozitată imediat. Dacă nu ai vândut, nu ai realizat câștigul.
| Situație | Impozit imediat? | Explicație simplă |
|---|---|---|
| Acțiunea crește, dar nu vinzi | Nu | Este câștig pe hârtie, nu bani încasați. |
| ETF-ul de acumulare crește, dar nu vinzi | Nu | Impozitul apare la vânzarea cu profit. |
| Vinzi în pierdere | Nu generează impozit pe câștig. | La broker român, pierderea nu se recuperează fiscal. La declarare directă, intră în calculul netului anual. |
| Titluri de stat | Regim fiscal favorabil. | Vezi separat ghidul despre Tezaur și Fidelis. |
Greșeli frecvente la impozitul pe investiții
| Greșeală | De ce te poate costa | Ce faci mai bine |
|---|---|---|
| Crezi că impozitul se aplică pe toată suma vândută | Te sperii inutil sau iei decizii greșite. | Calculezi pe câștig, nu pe valoarea totală a vânzării. |
| Uiți de CASS | Poți avea obligație chiar dacă impozitul a fost reținut de broker. | Aduni toate veniturile relevante și le compari cu pragul de 24.300 lei. |
| Crezi că pierderile se compensează peste tot | La broker român, o pierdere e definitivă fiscal — plătești pe câștigurile brute. | Îți alegi regimul după stilul de tranzacționare, nu doar după cota afișată. |
| Nu ceri documentul pentru deducerea de 400 € | Lași la stat până la 200 de lei pe an care ți se cuvin. | Ceri dovada de la broker și o duci la angajator. |
| Nu păstrezi rapoartele brokerului străin | Nu mai ai bază clară pentru Declarația unică. | Descarci anual rapoartele și le arhivezi. |
| Compari brokerii doar după comision | Fiscalitatea și raportarea pot schimba mult rezultatul net. | Compari cost total: comision, impozit, declarare și timp. |
| Vinzi înainte de un an fără motiv | Dublezi cota: 6% în loc de 3% la broker român. | Verifici dacă vânzarea chiar merită după taxe și comisioane. |
| Amesteci dividendele cu câștigul de capital | Sunt venituri diferite, cu cote și reguli diferite. | Ții evidență separată pentru vânzări, dividende și dobânzi. |
Unde intră taxele în planul tău de investiții
Taxele nu ar trebui să fie motivul principal pentru care investești, dar pot schimba rezultatul final. Ordinea sănătoasă este simplă: întâi planul, apoi instrumentele, apoi brokerul, apoi taxele.
Pensia, independența financiară, protecția banilor sau un obiectiv concret? Fără scop, taxele nu rezolvă nimic.
ETF, acțiuni, titluri de stat, dividende, depozite, aur — fiecare are rol și regim fiscal diferit.
Brokerul schimbă costurile, accesul la instrumente, raportarea, tratamentul pierderilor și cine se ocupă de impozit.
Nu contează doar cât ai câștigat brut. Contează cât îți rămâne după taxe, costuri și risc.
Cel mai bun impozit nu este cel pe care îl ignori, ci cel pe care îl înțelegi înainte să vinzi. Pentru investitorul pe termen lung, fiscalitatea din 2026 chiar susține disciplina: deții peste un an, plătești 3%; vinzi repede, plătești dublu; investești ca salariat, statul îți întoarce o parte din impozit. Broker potrivit, deținere suficient de lungă, ETF-uri alese corect, titluri de stat unde are sens și evidență clară.
Întrebări frecvente despre impozitul pe câștiguri din investiții
Cât este impozitul pe câștiguri din investiții în 2026?
Dacă vinzi acțiuni sau ETF-uri printr-un broker român, impozitul este reținut la sursă: 3% pentru dețineri de peste un an și 6% pentru dețineri sub un an. Dacă folosești un broker străin care nu reține impozitul în România, calculezi profitul net anual și îl declari prin Declarația unică, la cota de 16%. Dividendele se impozitează separat, cu 16% din 2026.
Plătesc impozit dacă acțiunile mele au crescut, dar nu le-am vândut?
Nu. Faptul că portofoliul tău valorează mai mult pe hârtie nu înseamnă că ai de plătit impozit. Impozitul apare când vinzi cu profit.
Trebuie să declar câștigurile dacă folosesc broker român?
Pentru câștigurile din acțiuni sau ETF-uri realizate prin broker român, impozitul este calculat și reținut de broker, iar câștigurile respective nu se mai declară. Trebuie însă să verifici separat CASS: dacă veniturile relevante cumulate depășesc plafonul de 6 salarii minime brute, o declari și o plătești tu, prin Declarația unică.
Trebuie să declar câștigurile dacă folosesc broker străin?
Da, dacă brokerul străin nu reține impozitul în România. Păstrezi raportul anual, calculezi profitul net în lei, completezi Declarația unică, plătești impozitul de 16% și verifici dacă datorezi și CASS.
Pot compensa pierderile cu câștigurile?
Depinde de broker, iar diferența e mare. La brokerii români, unde impozitul se reține la sursă pe fiecare câștig, pierderile nu se compensează și nu se reportează: dacă pierzi 5.000 lei într-un an și câștigi 10.000 lei în anul următor, plătești impozit pe toți cei 10.000. La declararea directă a veniturilor din străinătate, calculul se face pe câștigul net anual, iar pierderile se pot compensa și reporta în anii următori, conform regulilor din Codul fiscal.
Ce este deducerea de 400 de euro pentru investiții?
Din martie 2026, prin OUG 8/2026, salariații pot deduce din baza de calcul a impozitului pe salariu sumele investite prin brokeri în acțiuni, obligațiuni și ETF-uri, în limita a 400 de euro pe an, echivalent în lei, fără costurile de tranzacție. Deducerea se aplică doar la funcția de bază, de către angajator, pe baza documentelor de la broker. Economia efectivă este impozitul de 10% pe suma dedusă, adică până la aproximativ 200 de lei pe an.
Cât este impozitul pe dividende în 2026?
16%, față de 10% în 2025. Pentru dividendele de la companii românești, impozitul se reține la sursă și primești suma netă. Pentru dividendele din străinătate, le declari prin Declarația unică, cu aplicarea convențiilor de evitare a dublei impuneri. Dividendele contează și la plafoanele de CASS.
Ce este CASS la investiții?
CASS este contribuția la sănătate, de 10%, care apare dacă veniturile relevante cumulate — câștiguri din investiții, dividende, dobânzi, chirii — depășesc plafonul de 6 salarii minime brute, adică 24.300 lei în 2026. Se plătește la baza de 6, 12 sau 24 de salarii minime, în funcție de treapta depășită: 2.430, 4.860 sau 9.720 lei.
Impozitul se calculează pe toată suma vândută?
Nu. Impozitul se calculează pe câștig, nu pe toată suma vândută. Pe scurt, contează diferența dintre cât ai primit la vânzare și cât te-a costat investiția.
Titlurile de stat se impozitează la fel ca acțiunile?
Nu. Titlurile de stat au un regim fiscal favorabil pentru persoane fizice și trebuie tratate separat de acțiuni și ETF-uri.
ETF-urile de acumulare se impozitează anual?
Nu. La ETF-urile de acumulare nu primești dividende în cont, pentru că fondul le reinvestește — deci nu plătești anual impozit pe dividende. Impozitul apare când vinzi unitățile cu profit. De aceea, pentru termen lung, ETF-urile cu acumulare sunt de obicei mai eficiente fiscal decât cele cu distribuire.
Există vreo variantă prin care să nu plătesc impozit pe câștig?
Se pregătește una. Prin Conturile Individuale de Investiții pentru Viitor (CIIV), numite popular 401k românesc, câștigul din investițiile făcute pentru pensie ar urma să iasă complet neimpozitat, în varianta cu scutire. Legea a fost adoptată de Senat pe 29 iunie 2026 și merge la Camera Deputaților, cu vot estimat în septembrie. Nu este încă în vigoare, iar conturile nu pot fi deschise mai devreme de 2027.
Care este cea mai importantă regulă fiscală pentru investitori?
Să știi cine se ocupă de impozit: brokerul sau tu. Apoi calculezi netul, nu brutul: impozit, CASS posibilă, comisioane, curs valutar și riscul investiției.
Acest articol are scop educativ și nu constituie consultanță fiscală, contabilă sau financiară. Legislația fiscală se poate modifica, iar situațiile personale pot fi diferite. Pentru decizii concrete, verifică ANAF, legislația actualizată, rapoartele brokerului și un specialist fiscal.
Ce citești mai departe
După ce ai înțeles impozitul pe câștiguri, vezi și celelalte piese: broker, ETF-uri, dividende, Declarația unică, titluri de stat și calculatorul de randament.
Surse consultate
- Legea nr. 141/2025 — majorarea cotelor de impozit pe câștigurile de capital și pe dividende, aplicabile din 2026.
- OUG nr. 8/2026 — deducerea de până la 400 euro pe an pentru salariații care investesc în acțiuni, obligațiuni și ETF-uri, din martie 2026.
- Codul fiscal (Legea 227/2015) — regimul veniturilor din investiții, transferul titlurilor de valoare, impozitare și contribuții sociale.
- ANAF — Declarația unică, CASS și obligații declarative pentru persoane fizice.
- Proiectul de lege privind Conturile Individuale de Investiții pentru Viitor (CIIV), adoptat de Senat pe 29 iunie 2026, aflat la Camera Deputaților.
- Informații publice ale brokerilor privind reținerea la sursă, raportările anuale și tratamentul tranzacțiilor prin intermediari români sau străini.
- Materialele educaționale Face Toți Banii despre investiții, ETF-uri, titluri de stat, brokeri, dividende, taxe, inflație și lichiditate.
Taxele vin după strategie, nu înaintea ei.
Vezi cum se leagă impozitul de broker, ETF-uri, titluri de stat, dividende, aur și obiectivele tale reale.
Vezi planul complet de investiții →
